Anleihen für den Privatanleger: Festverzinsliche Wertpapiere ohne Verwirrung

Festverzinsliche Wertpapiere ohne Verwirrung

Das Buch, das endlich Anleihen erklärt: wie sie funktionieren, warum ihr Kurs fällt, wenn die Zinsen steigen, welche Rolle sie in einem Portfolio spielen und wie viel festverzinsliche Wertpapiere ein Privatanleger wirklich halten sollte. Keine mathematischen Lehrbuchformeln, keine Verwirrung.

Festverzinsliche Wertpapiere sind der große Abwesende in der populären Anlagekultur. Fast jedes zugängliche Buch handelt von Aktien; der Anleihemarkt, der größer ist als der Aktienmarkt und stillschweigend den Preis von fast allem anderen bestimmt, bekommt eine Fußnote und wird übergangen. „Anleihen für den Privatanleger“ schließt diese Lücke. Es ist ein gründlicher, aber wirklich lesbarer Leitfaden zu einem Thema, das die meisten Anleger meiden – und diese Vermeidung, wie das Buch zeigt, ist stillschweigend teuer geworden.

Das Buch beginnt dort, wo es beginnen sollte: Eine Anleihe ist ein Darlehen mit Papierkram. Von dort aus führt es den Leser durch das gesamte Gebiet: Staatsanleihen und den Treasury-Markt, Unternehmensanleihen und Kreditrisiken sowie die grundlegenden Mechanismen, die jeder Anleihegläubiger verstehen muss. Es erklärt die berühmte Wippe, die den Kurs einer Anleihe fallen lässt, wenn die Zinsen steigen, das Konzept der Duration, das angibt, wie stark diese Wippe schwingen wird, sowie inflationsgebundene Anleihen und wovor sie wirklich schützen. Es lässt die Mathematik aus Lehrbüchern bewusst außen vor: Duration und Kreditrisiko werden als praktische Konzepte erklärt, mit einfachen Zahlen und ehrlichen Vergleichen, nicht als Prüfungsthemen.

Dann wird es praktisch. Wie man heute als Privatperson über Fonds und ETFs Anleihen hält und warum sich ein Anleihefonds so anders verhält als eine einzelne Anleihe. Die wilderen Bereiche, Hochzins- und Schwellenländeranleihen, wo festverzinsliche Wertpapiere beginnen, sich wie Aktien zu verhalten. Die zentrale Frage, wie viel eines Portfolios in Anleihen gehören sollte, wann und warum. Wie man eine einfache Anleiheleiter aufbaut. Wie sich Anleihen verhalten, wenn die Inflation die vorherrschende Sorge ist, wobei die harte Lektion des Jahres 2022 klar und deutlich dargelegt wird. Die häufigsten Fehler und wie man sie vermeidet. Und ein besonnener, nicht vorhersagender Abschluss darüber, warum festverzinsliche Wertpapiere für den Privatanleger interessanter sind als seit einer Generation.

Was Sie darin finden

• Was eine Anleihe eigentlich ist, in einfacher Sprache, mit einem durchgerechneten Beispiel von Anfang bis Ende.

• Staats- und Unternehmensanleihen, der Markt für Staatsanleihen und was Kreditrisiko wirklich bedeutet.

• Das Wechselspiel zwischen Rendite, Kupon und Kurs, langsam erklärt, bis es offensichtlich wird.

• Die Duration als praktischer Regler für das Zinsrisiko, ohne Differentialrechnung.

• Inflationsgebundene Anleihen und eine ehrliche Darstellung dessen, wovor sie schützen und wovor nicht.

• Anleihefonds und ETFs und warum ein Fonds ohne Fälligkeitsdatum etwas ganz anderes ist als eine einzelne Anleihe.

• Hochzins- und Schwellenländeranleihen: Wofür Sie den zusätzlichen Kupon wirklich bezahlen.

• Wie viel eines Portfolios in Anleihen gehören sollte, wie man eine Anleiheleiter aufbaut und welche Fehler es zu vermeiden gilt.

Für wen dieses Buch gedacht ist

Der Privatanleger, der Aktien vom Hörensagen kennt, aber die Welt der festverzinslichen Wertpapiere nie verstanden hat. Es vertieft das Anleihekapitel aus „Investieren für Anfänger“ und ist der festverzinsliche Begleiter zu „Inversión en Valor“, dem Band der Reihe über Aktien: Zusammen decken die beiden Bücher die beiden großen Anlageklassen ab, aus denen ein privates Portfolio aufgebaut wird. Es setzt keine Vorkenntnisse über Anleihen voraus und erklärt alles von Grund auf.

Über die Reihe „Finances 360“

„Bonds for the Individual Investor“ ist der fünfte Band von „Finances 360“, einer Reihe populärwissenschaftlicher Bücher zu Finanzen, Wirtschaft, Kryptoökonomie und Geldanlage für den privaten Leser. Zur Reihe gehören außerdem „Investieren für Anfänger“, das erzählerische Tagebuch „Das erste Jahr“, „Die Macht des Indexinvestierens“, „Gold und Sachwerte“ sowie tiefergehende Bände über Fiat-Geld und Inflation, über Value-Investing, über die kognitiven Verzerrungen, die Anleger ruinieren, und über die langfristige Altersvorsorge. Jedes Buch steht für sich allein; zusammen decken sie das gesamte Spektrum ab, das ein ernsthafter Privatanleger kennen muss.