Il potere dell'investimento indicizzato: Come la strategia “noiosa” batte silenziosamente gli esperti

Il potere dell'investimento indicizzato.

Come la strategia “noiosa” batte silenziosamente gli esperti

Le ragioni a favore della strategia che il settore finanziario preferirebbe non facessi conoscere: acquista l'intero mercato, paga quasi nulla, non intervenire — e supera silenziosamente la maggior parte degli esperti che dedicano la loro carriera a cercare di batterlo.

La maggior parte dei libri sull'investimento promette un vantaggio. Questo sostiene, e poi dimostra, che il vantaggio più sicuro a disposizione di un investitore individuale è smettere di cercarne uno. Il potere dell'investimento indicizzato presenta un'argomentazione profondamente controintuitiva: l'investitore che acquista l'intero mercato al costo più basso possibile, e poi lo lascia stare per decenni, molto probabilmente finirà per superare i professionisti che passano la loro carriera cercando di vincere.

Il libro non si limita ad affermare questo. Esamina la matematica della gestione attiva, il motivo per cui il dollaro medio gestito attivamente deve, al netto dei costi, rimanere indietro rispetto al mercato. Presenta in modo comprensibile decenni di prove, smonta il bias di sopravvivenza che lusinga il settore della gestione attiva e racconta la storia di John Bogle, l'uomo che ha inventato il fondo indicizzato e per questo è stato deriso. Poi svela il funzionamento del meccanismo: cos'è effettivamente un indice, in che modo differiscono i principali indici mondiali, come un fondo replica il mercato, la vera differenza tra un ETF e un fondo comune, e il danno silenzioso e cumulativo causato dalle commissioni.

Da lì il libro diventa pratico: il dollar-cost averaging, la costruzione di un semplice portafoglio a tre fondi e la silenziosa efficienza fiscale dell'indicizzazione. E poi fa qualcosa che la maggior parte dei libri sull'argomento evita. Dedica un intero capitolo alle critiche più forti all'indicizzazione e risponde onestamente, indica chiaramente i casi in cui l'indicizzazione non è sufficiente e conclude con la verità più dura di tutte: l'indicizzazione è semplice, ma semplice non significa facile. La strategia funziona proprio perché ti chiede di non fare quasi nulla per decenni, e non fare quasi nulla, mentre il mondo spinge all'azione, è la disciplina più impegnativa che si possa chiedere a un investitore.

Cosa troverete all'interno

• L'aritmetica del perché la maggior parte dei fondi attivi sottoperforma l'indice, spiegata senza gergo.

• La storia di John Bogle, Vanguard e il fondo indicizzato che Wall Street definì una follia.

• Che cos'è effettivamente un indice e in cosa differiscono la capitalizzazione di mercato, il prezzo e la ponderazione equa.

• Una visita guidata ai principali indici del mondo e come scegliere il vostro.

• Come un fondo indicizzato replica il mercato e quanto vi costa realmente il totale delle spese di gestione.

• Il dollar-cost averaging, il portafoglio a tre fondi e l’efficienza fiscale dell’indicizzazione.

• Un resoconto imparziale e completo delle critiche all’indicizzazione, con risposte oneste.

• I limiti dell’indicizzazione e un piano decennale per una strategia indicizzata a vita.

A chi è rivolto questo libro

All'investitore privato che desidera una strategia semplice, difendibile e a basso costo, in grado di costruire ricchezza nel lungo periodo senza trasformare l'investimento in un secondo lavoro. Approfondisce il capitolo sui fondi e l'indicizzazione presente in Investire per principianti e si pone come naturale controparte di Inversión en Valor: i due libri difendono filosofie diverse, sostenute con onestà, e un lettore può tenerli entrambi sullo scaffale senza contraddizioni.

Informazioni sulla collana Finances 360

The Power of Index Investing è il terzo volume di Finances 360, una collana di libri divulgativi su finanza, economia, criptoeconomia e investimenti per il lettore privato. La collana comprende anche “Investire per principianti”, il diario narrativo “Il primo anno” e volumi più approfonditi sul denaro FIAT e l'inflazione, sull'investimento di valore, sui pregiudizi cognitivi che rovinano gli investitori e sulla pianificazione pensionistica a lungo termine. Ogni libro è a sé stante; insieme coprono il terreno che un investitore individuale serio deve percorrere.